Kapitalfonde har typisk et meget begrænset indkøb af varer og tjenesteydelser i eget regi, mens deres porteføljeselskaber omvendt har ganske betydelige indkøb af både direkte og indirekte indkøbskategorier.
I mange industrivirksomheder udgør indkøbsomkostninger eksempelvis op mod 60% af omsætningen. En 10% reduktion af indkøbsomkostningen kan derfor føre til en forbedring af resultatet (EBIT) med 6 procentpoint. Og da værdiansættelsen af en virksomhed er tæt forbundet med profitabiliteten, kan en besparelse i denne størrelsesorden føre til en betydelig værdistigning. Derfor kan det være yderst attraktivt for en kapitalfond at optimere både indkøb og supply chain i sine porteføljeselskaber.
Vi opdeler typisk optimeringen af indkøbet for kapitalfonde i to overordnede fokusområder.
1. Optimering af indkøb på tværs af porteføljeselskaber
Når vi optimerer indkøbet på tværs af porteføljeselskaberne i en kapitalfond, sker det typisk inden for de indirekte indkøbskategorier som telefoni, it, energi og lignende.
Fordelen ved denne type af indkøbsoptimering er, at den rammer bredt på tværs af porteføljeselskaberne, og at man derfor kan opnå betydelige besparelser. Til gengæld er der også en række problemstillinger, som man bør overveje, inden de nye aftaler indgås. For eksempel hvor forpligtende aftalen bør være, og hvordan forholdene er ved et eventuelt frasalg.
2. Optimering af indkøbet i et enkelt porteføljeselskab
Det andet fokusområde er optimering af indkøbet i et enkelt porteføljeselskab. Når vi gennemfører denne form for indkøbsoptimering, sker det typisk som et led i:
- En due diligence-proces, hvor kapitalfonden ønsker at forstå og vurdere potentialet i en kommende akkvisition.
- Decideret optimering af en opkøbt virksomhed for at forbedre resultatet.
- Optimering af et porteføljeselskab for at gøre virksomheden mere attraktiv inden et frasalg.
Indkøbsoptimering øger værdiansættelsen
Hos Prokura har vi bred erfaring med at optimere indkøbet i både enkelte virksomheder og på tværs af porteføljeselskaber, og vi har skabt store resultater for vores klienter, som har øget værdiansættelsen betragteligt.
Vil du høre mere om mulighederne for at optimere indkøb og supply chain for kapitalfonde, er du velkommen til at kontakte Christian Bang-Pedersen.